余額寶收益率跌破2%，錢放哪里更劃算？

01    

低利率時(shí)代要來了    

這兩天最矚目的事，莫過于余額寶收益率跌破2%了。    

我看了下報(bào)道，根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示：    

天弘余額寶7日年化收益率僅為1.978%。    

這是余額寶自2013年成立以來首次跌破2%關(guān)口。    

可能會(huì)有吃瓜群眾覺得，余額寶收益跌就跌唄。    

大不了我不把錢放里邊，去找一些高收益的投資產(chǎn)品不就得了。

在這里，我更樂意探討余額寶收益率下降這事兒背后的深層次原因。    

1、為啥收益率會(huì)越來越低呢？    

2、收益率下降，對(duì)咱們而言都意味著什么？    

天弘基金的回應(yīng)稱：    

“存款利率下降，導(dǎo)致了余額寶收益降低”。    

因?yàn)榇蠹掖孢M(jìn)余額寶里面的錢，基本都是用來購買“貨幣基金”。    

比如下面的余額寶貨幣基金資產(chǎn)配置圖，48.95%的資金投向了債券、33%投向銀行存款。    

銀行存款利率、國債收益率下降，導(dǎo)致貨幣基金的收益率下降。    

貨基收益下降了，大家存余額寶的收益自然也就下降了。    

其實(shí)啊，不僅銀行存款利率、國債收益下降。    

目前一些大型商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，6個(gè)月期預(yù)期年化收益率已低至3.73%，創(chuàng)歷史新低。    

種種跡象表明：    

咱們國家正在步入低利率社會(huì)。    

利率是什么？    

早在去年，我在文章中就提過：    

銀保監(jiān)會(huì)將年金險(xiǎn)預(yù)定利率4.025%下調(diào)至3.5%。    

央行的周老板也說過類似低利率甚至負(fù)利率的話。    

聊這個(gè)話題前，需要先帶大家搞清楚什么是利率。    

利率，也叫利息率，指的是單位貨幣在單位時(shí)間內(nèi)的利息水平。    

通俗點(diǎn)說就是你去存錢或借錢，別人給你的利息。    

就像你借錢給隔壁老王養(yǎng)豬，但這錢你本可以自己用來養(yǎng)豬。    

豬養(yǎng)肥了可以賣肉，還會(huì)生小豬崽。    

但是你把錢借給老王后，就沒有豬崽了。

但是這個(gè)利率一般會(huì)有個(gè)大概的數(shù)值，它不會(huì)太高也不會(huì)太低。    

利率太高了就是高利貸。    

比如前幾年流行的“七天高射炮網(wǎng)貸”，利息比本金都要多。    

這種其實(shí)就是打著金融的名義明目張膽的搶錢。    

因?yàn)槟肛i即便再高產(chǎn)，它也不可能一年生太多豬崽，所以利率是有限的。    

也就變相說明我國的社會(huì)整體財(cái)富雖然在增長。    

但總體的增速、即利率水平基本都是逐漸下降的。    

所以低利率其實(shí)就是我們的存款，所獲得利息越來越低。    

我在網(wǎng)上找了一張歷年的歷年存款利率和壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率圖。    

可以看到，無論是保險(xiǎn)還是銀行，利率都是下降的。    

利率為何會(huì)下降？    

代表著整個(gè)社會(huì)財(cái)富的增速水平。    

那利率（即GDP增速）怎么就下降了呢。    

要明白這個(gè)問題，得先帶大家搞清楚咱們這個(gè)社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的邏輯。    

咱們目前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)模式，實(shí)際上是這樣的：    

國家在盡量減少資本家和工人把自己手中的錢儲(chǔ)蓄起來。    

最好是資本家將利潤都拿去投資。    

工人賺到的工資都拿去消費(fèi)。    

這樣的話，資本家和工人都會(huì)開足馬力的認(rèn)真工作。    

盡可能生產(chǎn)出更多的商品，而商品被社會(huì)消費(fèi)掉了，同時(shí)就使得社會(huì)生產(chǎn)效率達(dá)到最大值。

但是呢，這套模式的前提是資本家必須要掙到利潤，只有足夠的利潤才會(huì)讓他們加大投資。    

要是一年下來，累死累活還賺不了幾個(gè)錢。    

資本家就會(huì)想我何必受這個(gè)罪，把錢存起來吃利息不好嘛。    

一旦資本家掙不到利潤，甚至虧損，就會(huì)停止生產(chǎn)；進(jìn)而工人找不到工作，失業(yè)了自然也就沒有消費(fèi)能力。    

而這些年，全球的投資利潤都在下降，賺錢越來越困難，虧損現(xiàn)象也愈嚴(yán)重。    

那為什么投資利潤會(huì)下降呢？    

根本原因還是科技的停滯導(dǎo)致社會(huì)生產(chǎn)效率無法進(jìn)一步提高。

后來工廠老板全方位學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。    

不僅引進(jìn)高級(jí)的制鞋機(jī)器替代人工、還引入國外的最新管理經(jīng)驗(yàn)和績效制度。    

這樣下來可能不僅產(chǎn)量提高到了1天10萬雙，而且單雙鞋子的成本甚至還降低了。    

這就是技術(shù)的進(jìn)步促使生產(chǎn)效率的提高。    

而現(xiàn)在呢，該用的技術(shù)都已經(jīng)用了，最新的管理制度也用了，但生產(chǎn)效率并沒有提高多少。    

一旦生產(chǎn)效率無法提升，就會(huì)導(dǎo)致資本家的投資利潤降低，虧損也就在所難免。    

而一旦利潤低下甚至虧損，資本家寧愿把錢存銀行也不拿去投資。    

所以為了避免這種現(xiàn)象，國家就會(huì)降息，把利率降低。    

即讓存款收益低于投資收益，變相強(qiáng)迫你把錢拿去消費(fèi)或投資，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長。    

04    

負(fù)利率又是什么鬼？    

上文帶大家搞清楚了低利率，那負(fù)利率又是什么意思呢？    

這個(gè)概念也很好理解。    

在負(fù)利率的上面，還有個(gè)概念就是0利率。    

就是你去銀行存錢，一毛錢利息都沒有。    

而負(fù)利率更狠，你去存錢，不僅沒有利息，銀行還要收你的管理費(fèi)。    

你可能會(huì)覺得銀行簡直就是腦子進(jìn)水了。    

我到你這存錢，不僅沒利息，還要倒給你錢？

未來很多國家都可能會(huì)步入負(fù)利率時(shí)代。    

比如美國，3月份美股4次熔斷后，直接一把梭哈，將利率降到0。    

正式宣告進(jìn)入0利率時(shí)代，下一步就是負(fù)利率了。    

歐洲很多國家都已進(jìn)入了負(fù)利率時(shí)代。    

日本央行基準(zhǔn)利率-0.1%    

...    

其實(shí)原因也很簡單。    

經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的經(jīng)濟(jì)學(xué)家William White解釋稱：    

索性玩狠一點(diǎn)，把利率搞成負(fù)的。    

擺明就是不想讓大家把錢存銀行，因?yàn)殄X存銀行要會(huì)虧損。    

要么投資、要么消費(fèi)，只要不存銀行，干啥都行。

如何應(yīng)對(duì)低、負(fù)利率時(shí)代？    

30年前，也就是1990年，一年期銀行存款基準(zhǔn)利率是10.08%；    

10年前，利率是2.5%；    

去年，1.5%；    

（數(shù)據(jù)來源南方財(cái)富網(wǎng)）    

高利率時(shí)代一去不復(fù)返，或許在不久的將來，我們就要和0利率甚至負(fù)利率正式見面。    

去年12月初，央行官網(wǎng)轉(zhuǎn)載了易綱（現(xiàn)中銀行長）的7000字長文。    

核心觀點(diǎn)就是全球利率都在下降，低利率、負(fù)利率是大勢(shì)所趨。    

一個(gè)人的命運(yùn)，當(dāng)然要靠自我奮斗，但也要考慮歷史的進(jìn)程。    

對(duì)咱們個(gè)人而言，想要對(duì)抗低利率甚至是負(fù)利率時(shí)代。    

要做的就是順勢(shì)而為。    

一旦整個(gè)社會(huì)的利率水平下降，人們會(huì)瘋狂的追尋一切可以增值的投資產(chǎn)品。    

一方面，大家可以在當(dāng)前時(shí)刻多理財(cái)盡可能獲取到更多的收益。    

因?yàn)殡S著社會(huì)整體利率不斷下降，當(dāng)前的收益率肯定是高于之后的收益。    

另一方面，可以選擇一些提前鎖定當(dāng)年高利率的中長期產(chǎn)品。    

什么叫提前鎖定高利率呢？    

就是說你現(xiàn)在選擇了一款4%利率的產(chǎn)品，即便未來利率下降甚至到負(fù)利率時(shí)代。    

你的收益率還是4%。    

別人的收益在下降，你的收益是固定的，再加上時(shí)間的復(fù)利，可不是一個(gè)小數(shù)目。    

比如高預(yù)定利率的年金險(xiǎn)，就能夠很好的提前鎖定利率，穩(wěn)定長遠(yuǎn)的增值。    

而市場(chǎng)上目前好的年金產(chǎn)品有哪些呢？    

在這里重點(diǎn)給大家介紹下招商信諾的自在人生年金險(xiǎn)。    

自在人生呢，我之前給大家簡單介紹過。    

這款產(chǎn)品，優(yōu)勢(shì)有3高：    

我在上圖的測(cè)算，30歲男性、年交10萬、交10年、60歲開始領(lǐng)錢。    

每年能領(lǐng)取養(yǎng)老金15.16萬。    

這個(gè)金額可以說在同類產(chǎn)品是比較高的了。    

比號(hào)稱高領(lǐng)取產(chǎn)品的星頤年金還要多。    

還是上圖的測(cè)算：    

總計(jì)交納100萬保費(fèi)，    

70歲時(shí)一共領(lǐng)取166.76萬養(yǎng)老金，保單還剩151.6萬現(xiàn)金價(jià)值，即退保就能退回這么多錢。    

90歲，一共領(lǐng)取496.96萬，再加62.82萬現(xiàn)價(jià)，5.59倍已交保費(fèi)。    

105歲，一共697.36萬養(yǎng)老金和15.16萬現(xiàn)價(jià)，7.12倍已交保費(fèi)。    

這正是自在人生的魅力所在，對(duì)沖長壽風(fēng)險(xiǎn)，活的越久，領(lǐng)錢越多。    

做了張irr（真實(shí)收益率）的走勢(shì)圖：    

90歲超過了4%；    

最終105歲是4.48%；    

而且這個(gè)利率是復(fù)利，比大家熟知的單利更高。    

按照20年期限算，復(fù)利4個(gè)點(diǎn)相當(dāng)于單利6個(gè)點(diǎn)。    

總體看來自在人生的收益率非常可觀。    

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